资讯中心

info
首页 > 资讯中心 > 正文内容

拿到投资先别急着开心!你知道融资流程与BP股权设计的细节吗?

admin3年前 (2021-05-22)资讯中心199

在进入正题之前,我们先来看个创业案例。

创业家M对各国餐点很有研究,常到处探访一流餐厅,还会约上好友一起。他发现,一次好的用餐体验,可能成就一段友情、爱情,甚至是生意的友好关系。于是他做了一个新APP「与陌生人吃顿饭」,这是一件想来简单,做起来又实在不容易的事。

M的APP里设计了许多保护女生与陌生人用餐的功能,因此许多女生认为使用这样的软件跟陌生人一起吃饭非常安心。因此女性用户稳定增加,而相应的,男性用户数量也就随着女性用户的数量而倍数增加。随着疫情的缓解,APP的用户外出聚餐的数量也是不减反增。这款APP给现代人的交友提供了一个数位时代的破冰解方!

M的APP上线后获得不少好评,有不少国内外投资公司主动提出投资他的公司。其中有位投资人S对公司的发展理念与M十分契合,双方相谈甚欢。对方提出的条件绝佳,M 恨不得能马上签约、立刻收款。但咨询律师后,M又发现:原来就算双方金额与条件都谈好了,真的能收到钱至少得等上将近六个月的时间。

600bp3.jpg

融资程序

经过律师解释,M这才发觉跟S谈定的只是「投资意向」。基本上最多只是投资人依据公司单方面的简介,基于「『假设』创办人所述公司状况为真实」时,先暂时决定对公司的投资想法,这只是一种投资意向,签订的文件也只是备忘录性质(由于通常讲定的投资内容多涉及投资价格与许多条件,也称为「投资条件书」Term Sheet),却并没有法律上的拘束力,也就是说还没有拘束双方一定要投资或被投资。

主要原因当然是因为双方都还只是经过口头讨论,但实际上公司的具体营运状况多如牛毛,创办人本来就不可能事必躬亲,再加上公司实际营运上是否完全合法,创办人自己也未必能确认,因此在初步的「假设」阶段,专业的投资人是不可能直接签约讲定一定会汇款投资的,需要再三确认细节才能决定。

正式程序中,在签订投资意向书后,由于双方已经有初步共识,因此投资人会愿意花费预算委托律师、会计师等等专业人士对公司进行检查。相对的,公司也才会愿意揭露机密资料让投资人检查,确认是否前述的「假设」属实。这就是常听到的「尽调」(Due Diligence)程序了。要是公司的业务比较复杂,尽调甚至会花上超过半年!毕竟投资人签约了之后,要实打实的给钱买股,自然会非常慎重。查核确认后,才会进行「签约」及「交割(也就是汇款与发股票)」。

复杂的程序走完,常见也要六个月左右才能收到资金,因此提醒需要资金的创业公司注意自身现金存量,务必提前进行规划,切勿等到资金不足时才开始融资。

600bp2.jpg

控股公司选择

而当创业团队像M这样吸引到很多投资人来洽谈时,该讨论的议题就不是单纯的「控股公司」应该选择哪一类型的公司,而是该往高层次思考:应该选择「哪一国的公司」制度了。

类似的案例通常在规划时就要考量非常多因素,从投资人投资的金额与期待取得(稀释)的股权比例在程序上是否容易达成?特别股制度能否满足投资人需求?税务成本多高?投资人的出售股权方案期待?经营者给予经营团队与员工的选择权制度?

每一项都是发展到某一高度时创业公司需要注意的问题。在未来的市场竞争中,随着全球化和数字化发展,国家彼此间的互相竞争,也会逐渐白热化!

就「控股公司」来说,美系的投资人偏好投资美国公司与开曼(Cayman Island)公司,中国系的投资人偏好投资中国公司,主要原因是整个投资的环节、程序与获利他们都比较熟悉,能够适当控制风险与控制获利,因此要求将控股公司变更为所偏好的国家公司,多半会是获得投资的前提条件。

而公司经营者对于「控股公司」的偏好则是相反,多半希望设立境外公司,如开曼、BVI 公司,或是新加坡、香港公司这些中间选项,重视的无非就是这些国家公司制度的「弹性」 ,可以很容易达成给予公司创办人或员工股权、选择权作为激励制度,或是通过章程设计达成保护经营权、保护投资人利益,成本却可以极低。

创业家的选择

综合来说,针对创业公司的架构调整,我的建议总是:「股权规划设计并没有必然的正确模式,重点在于要适合当下的公司发展需求与预算控制」。毕竟,成本永远是公司能够顺利走入下一个阶段的重要考量,符合公司当下的发展规划才是最佳视角。此外,不同产业+不同的投资人+发展目标,都会产生不同规划。


扫描二维码至手机访问

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由600bp.com发布,如需转载请注明出处。

转载请注明出处:http://www.600bp.com/info/ndtzxbjzkxnzdmzlcykggsjgdxjm.html

分享给朋友:

相关文章

【商业计划书团队】小型企业在与代理机构合作时应避免的主要错误

【商业计划书团队】小型企业在与代理机构合作时应避免的主要错误

很多企业主在完善商业计划书时,都会提到,在保证核心团队下,把一些工作外包出去,可以聘请外部机构来帮助他们,可能是文案、搜索引擎优化、广告、设计和其他服务。 与代理机构合作会更专业但也很昂贵,...

创业计划书好难写?这些技巧你要懂

创业计划书好难写?这些技巧你要懂

担心资金会成为创业的最大难题,害怕创业梦扼摇篮?与其干等伯乐,不如主动争取,用优秀的创业计划化打动投资者。无论是对投资人提案,还是申请政府补助,都需要一份可以阐述自身理想与企业展望的创业计划书。如何打...

【bp服务篇】如何规划一个轻松融资的服务模式

【bp服务篇】如何规划一个轻松融资的服务模式

一个比较容易获得投资、贷款、补助的商业模式,他有以下五大重点:1. 获利模式是否清晰2. 服务流程是否创新3. 竞争力分析的准确性与后续优化的可能性4. 是否有对其他客户、合作伙伴的战略价值5. 是否...

为创业者设计的募资BP,VC 最想知道的15 页PPT 模板下载

为创业者设计的募资BP,VC 最想知道的15 页PPT 模板下载

四月份有位创业朋友想寻找投资人,于是我把我写好的PPT和她分享。现在,分享给各位。文末有下载链接,先来给大家介绍下,我做的这份VC最想看的15页PPT和市面上的模板有四个差异处:.模板该有的我都有。而...

不到5分钟了解债务融资BP怎么写

不到5分钟了解债务融资BP怎么写

很多企业在写商业计划书时,大多数人是奔着融资的目的来的。但是你知道融资到底是怎么一回事吗?不同的融资类型,BP的侧重点就会有所不同,尤其是财务内容部分。今天,我们就为大家简单介绍下债务融资,帮助您了解...

你是餐饮业老板,还是「顾店」的?创投律师教你打造有价值的商业模式

你是餐饮业老板,还是「顾店」的?创投律师教你打造有价值的商业模式

创业已经成为了一种趋势,但是创业成功并不容易,仅28.2%小型创业者能撑过3.9年创业瓶颈。包括最常见的餐饮业,平均只能撑3.3年左右,连平均值都不到。600bp通过本文,希望可以帮助餐饮领域创业团队...

发表评论

访客

看不清,换一张

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。
现在,非常期待与您的又一次邂逅

我们努力让每一次邂逅总能超越期待

  • 资质平台
    资质平台

    上市机构合作伙伴

  • 效果可视
    效果可视

    满足客户BP需求

  • 用户体验
    用户体验

    创投一体化服务

  • 售后保障
    售后保障

    承诺90天可修改