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【商业计划书模板范文】如何确定企业的价值

admin5个月前 (01-05)资讯中心46

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确定待售企业的价值很复杂,并且可以通过多种方式对企业进行估值。一些估值方法更适用于不同类型的企业。本文讨论了可以非正式地确定您正在考虑出售的业务价值的方法。

即使您从估价师那里获得了正式的商业估价,了解不同的估价方法也可以帮助您理清正在发生的事情。

确定企业价值的方法

提供这些估价方法是为了让您有一些方法来探索自己的业务价值,并大致了解从哪里开始作为卖家和潜在买家之间的谈判。不要假设这些估值方法中的任何一个或全部会给你一个真实的数字,但它们是估值的开始。在某些业务中,您最终可能会使用所有这些业务估值方法。

资产评估

您的企业资产是企业拥有的所有有价值的东西,可以显示在资产负债表上。资产包括土地和建筑物、设备和车辆、现金、供应品、应收账款。知识产权等无形资产也具有价值。通常资产评估着眼于创建具有相同资产的另一项业务所需的总成本。

企业资产可以在两种情况下估值:持续经营(业务照常运营)或清算,即出售资产以换取现金。资产的清算价值(例如,在企业破产中)远低于这些资产作为运营企业一部分的价值1

如果您根据资产估值出售整个业务,您将只拥有业务估值的一部分。任何企业估值中的神秘因素都是商誉。商誉基本上是基于多种因素的企业的无形价值,包括

名声

姓名识别

客户忠诚度

商标和商号

熟练的员工

专业知识

从会计的角度来看,是为企业支付的溢价超过企业资产负债表上所列资产的账面价值。

现金周转

一些买家想知道您的企业可以产生多少现金。此方法使用现金流量表中的信息,显示特定时间段内企业的现金流入和流出。然后将此当前现金流量数字对其未来价值进行贴现。现金流量值通常用于对拥有股东的公司进行估值。

总销售额

正如企业家所说,总销售额的倍数是企业估值的“最粗略的近似值”。例如,可以使用前三年的总销售额。但不能保证能支持这种水平的销售,这就是为什么它本身对估值的用处不大。

收益倍数

对于拥有股东的企业,查看每股收益的倍数是一种常见的估值方法。盈利估值基于企业创造未来财富的能力,这个数字显示了每个股东的收益或每股收益,这与任何股息都不一样。这里的原则是EPS越高,公司越有价值;收益价值

以下是收益方法的工作原理:首先确定收益(也称为利润或净收入)。大多数情况下,“原始”收益数字会进一步减少,通常是通过扣除利息和税款(称为 EBIT 或息税前收益)。另一种常见的措施是EBITDA(扣除利息,税项,前折旧和摊销)。然后将最终收益数字乘以股票数量。

卖方的可支配收益 (SDE)

卖方的自由裁量收益估值方法类似于收益的倍数,但它用于只有一个所有者的小公司,如专业实践或独资企业。在这种方法中,毛利润减少了几个数字,因此收入可以仅根据运营费用来确定:

所得税

非经常性收入和支出

营业外收入和支出

折旧和摊销

利息支出或收入

估值通常表示为 SDE 的倍数,从一到四倍。倍数取决于业务类型。一些常见的乘数是业务年龄、风险、位置/设施、竞争、行业。

为什么商业估值方法(大部分)不准确

本文介绍了一些对企业进行估值的方法,但唯一真正的估值是买卖双方在协商并获得完整信息后达成一致的估值。你使用的估值方法越多,你就越接近一个数字。您可以收集的数字越多,您的估计就越好。

大多数企业估值是不切实际的,因为它们没有考虑外部或无形因素。以下是决定企业估值的其他因素的一些示例。

经济条件

美国经济状况以多种方式影响所有企业,当地经济可能对您的企业产生更大的影响。在您对潜在买家的业务价值的预期中考虑经济因素。

位置和市场因素

商业销售,就像房地产销售一样,都是关于“位置、位置、位置”。在评估您的企业售价时,请记住从您的邻近商业区到您所在的城市和县再到您所在的州的位置因素。

技术因素

很难对公司使用的技术水平进行评估,但它是企业销售的一个重要因素。您的企业网站、您进行的任何在线销售以及在您业务的所有部分中使用计算机程序和应用程序都会对买家产生积极或消极的影响。

关于商业估值的最后说明

最终,企业价值的确定只有在自愿的买方和自愿的卖方坐下来达成协议并以书面形式达成时才能实现。但是,当您与卖家进行谈判时,拥有一些商业估值方法可以帮助您集中讨论并更轻松地达成协议。


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